Australia onsdag 12. juni senket prognosen for hveteproduksjon i avlingen 2019/20 med mer enn 11%, ettersom en hensynsløs tørke på landets østkyst truer avlinger for tredje år på rad.
Det australske Bureau of Agricultural and Resource Economics and Science (ABARES) kuttet sin anslåtte produksjon av landets største landbrukseksportvare med 21,2 millioner tonn, sammenlignet med forrige estimat fra mars på 23,9 millioner tonn.
"Høstutsiktene i regioner med svært lave fuktighetsnivåer i jorda vil sannsynligvis bli dårligere," heter det i uttalelsen.
Australia eksporterer hoveddelen av hveteavlingen, men på grunn av økt innenlandsk etterspørsel fra landets husdyrsektor på grunn av tørke, forventes eksporten fra den fjerde største globale leverandøren å avta.
Som et resultat vil tradisjonelle kjøpere av australsk hvete, som indonesiske og japanske møller, bli tvunget til å lete etter alternative markeder når prisene stiger.
Hvete er landets mest lønnsomme landbrukseksport til en verdi av rundt 50 milliarder dollar, og en reduksjon i eksporten vil skade Australias skjøre økonomi.
Påvirket av australske prognoser, har priser på hvetepriser på verdensmarkedet steget med rundt 15% siden mai.